3月22日，旭輝控股（00884.HK）發表公告稱，將發行5年期2.55億美元優先票據，票面利率為6.55%，創下旭輝在過去一年境外發債“期限最長、利率最低”的記錄。

值得一提的是，這是國際三大評級機構之一標準普爾（Standard&Poor's）在3月15日將旭輝的評級從“BB-”調升至“BB”后，旭輝開展的首筆境外融資，也是今年以來眾多中資房企境外融資中，“期限最長、利率最低”的之一。

據海通證券統計，截至2月22日，中資地產美元債發行規模達到193.3億美元，融資額較18年一季度增加50.84%，而平均融資成本亦由18年一季度的6.50%上升至8.22%。本次旭輝6.55%的利率，處于內房股的領先水平，具有里程碑意義。

另據了解，本次發行共獲得了9.5億美元逾3.7倍的超額認購，所得款項凈額將用做現有債務的再融資、企業業務發展及其他一般企業用途。

談及此次發債成功，旭輝集團CFO楊欣表示：“旭輝一貫強調融資要把握窗口期，以前瞻性的思維為企業發展儲備糧草，而非在現金流承壓之際困人自救。此次發債，適逢標普提升旭輝評級，又踩準了年報發布后的窗口期，為旭輝贏得了低成本、長周期的資金，更進一步優化了債務結構。”

3月14日，旭輝發布的2018年全年業績數據顯示，在合同銷售額1520億同比增長46%，歸母核心凈利潤55.36億元同比增長36%的背后，旭輝將凈負債率嚴控在67%左右的健康水平，比2018年中期下降5個百分點，并遠低于觀點指數統計的行業前30強平均凈負債水平110.68%。同期，旭輝一年內到期的短債占比同比下降8個百分點至17%，現金短債比更高達3.3倍，債務結構合理，償債能力優越。此外，旭輝還通過回購可轉換債等一系列操作，有效控制了債務規模和凈負債率。

基于強勁的業績增長和審慎穩健財務管控，近20家境內外機構給予旭輝“增持”或“買入”的評級。標普也在調升旭輝評級后，對旭輝未來的發展給出良好預期，稱“如果公司繼續保持強勁的銷售增長勢頭，并進一步提高權益占比，我們可能會（再次）調升評級”。

在不斷提升境外評級的同時，旭輝也在進一步優化境內融資渠道。3月21日，旭輝完成發行一筆7.52億元的供應鏈ABS“旭日03A”，票面利率僅為4.48%，也創下了旭輝供應鏈融資利率歷史新低。發行獲逾3.5倍超額認購。

楊欣指出，成功境內外發債幫助旭輝進一步拉長平均債務久期，優化債務結構，也預示旭輝融資成本再一次進入下行通道，有效強化旭輝在房地產精細化運營時代的盈利能力。